浦银安盛安弘回报一年持有混合A：2025年上半年利润58万元 净值增长率0.72%

AI基金浦银安盛安弘回报一年持有混合A（015012）披露2025年半年报，上半年基金利润58万元，加权平均基金份额本期利润0.0067元。报告期内，基金净值增长率为0.72%，截至上半年末，基金规模为7924.6万元。

该基金属于偏债混合型基金。截至9月8日，单位净值为0.978元。基金经理是褚艳辉和赵楠。

基金管理人在半年报中表示，展望未来，国内经济预计将延续上半年的良好表现，展现出较好的经济活力与韧性，新质生产力方向继续快速发展，中美贸易的局势有所缓和。伴随着高质量发展和深化改革，资本市场的吸引力不断提升。随着人民币资产的吸引力提升，海外资金、保险、居民存款等增量资金的入市，都有望为市场带来积极的影响。海外来看，美国通胀压力有所减轻，美联储年内降息成为大概率事件，全球流动性的宽松也会对A股和港股市场有积极影响，我们对权益市场未来保持乐观。

方向上我们积极关注：一、受益于增量资金入市的大金融板块；二、景气度持续的AI产业、创新药等；三、“反无序竞争”等政策带来的部分蓝筹白马的机会。我们将保持耐心，积极应对，力求给投资人带来稳健回报。

截至9月8日，浦银安盛安弘回报一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为3.49%，位于同类可比基金320/630；近半年复权单位净值增长率为2.31%，位于同类可比基金518/630；近一年复权单位净值增长率为6.51%，位于同类可比基金505/630；近三年复权单位净值增长率为-2.48%，位于同类可比基金526/561。

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通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.22倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.02倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约2.18倍，同类均值为1.59倍。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.06%，加权年化净资产收益率为0.12%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.9331，位于同类可比基金540/546。

截至9月8日，基金近三年最大回撤为8.87%，同类可比基金排名170/537。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为3.38%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为14.96%，同类平均为18.92%。2025年上半年末基金达到20.78%的最高仓位，2022年末最低，为11.68%。

截至2025年上半年末，基金规模为7924.6万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计264户，合计持有8351.72万份。其中管理人员工持有5.8万份，占比0.07%，机构持有份额占比57.48%，个人投资者占比42.52%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约198.6%。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、恒立液压、贵州茅台、中国神华、紫金矿业、招商银行、宁德时代、阿里巴巴-W、雷赛智能、中芯国际。

核校：杨宁